題目：復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下行業(yè)風(fēng)險傳染與銀行信貸配置
報告人：曾 燕，中山大學(xué)嶺南學(xué)院，中山大學(xué)金融工程與風(fēng)險管理研究中心
時間：2020年12月1日（周二）9:00
騰訊會議：671 537 248
摘要：本文基于已有研究，從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角研究我國行業(yè)風(fēng)險的主要聚類類型（循環(huán)型、中介型、吸收型和擴散型），在考慮行業(yè)聚類風(fēng)險的基礎(chǔ)上構(gòu)建行業(yè)層面的銀行信貸配置模型（Min-C即最小聚類風(fēng)險模型）并給出信貸配置最優(yōu)策略和信貸配置集中化的一種度量指標C-I-HHI(Clustering-Industry-HHI)。研究結(jié)果表明：在四種聚類風(fēng)險中，國內(nèi)的行業(yè)間聚類風(fēng)險主要是吸收型，屬于較高風(fēng)險傳染類型；Min-C模型由于綜合考慮了行業(yè)間的聚類風(fēng)險類型，所以其信貸配置策略在貸款收益率、不良貸款率和貸款配置效率等指標上優(yōu)于傳統(tǒng)的Na?ve (等權(quán)1/N和市值加權(quán)1/N)策略以及Min-V（最小方差）模型和Min-CVaR（Conditional Value at Risk，最小條件在險價值）模型下的最優(yōu)策略；Min-C模型下的最優(yōu)策略的銀行不良貸款率也分別低于我國城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行的平均不良貸款率；穩(wěn)健性檢驗中構(gòu)造的C-I-HHI指標在保留傳統(tǒng)HHI指數(shù)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，不僅說明了Min-C模型的穩(wěn)定性，還為銀行信貸配置是集中化還是多元化更優(yōu)的爭論提供了新的分析思路。
個人簡介
曾燕, 男，中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。其主要從事金融工程、風(fēng)險管理、保險精算、數(shù)字普惠金融與金融經(jīng)濟學(xué)等領(lǐng)域的研究，曾在美國麻省理工學(xué)院（MIT）、加拿大滑鐵盧大學(xué)、新加坡國立大學(xué)、香港大學(xué)訪問，是國家社科基金重大項目首席專家、廣東省青年珠江學(xué)者、廣東省自然科學(xué)基金杰出青年項目獲得者、霍英東教育基金項目獲得者、廣東省高校“千百十工程”培養(yǎng)對象、系統(tǒng)科學(xué)與系統(tǒng)工程青年科技獎獲得者、中國決策科學(xué)青年科技獎獲得者；主持了國家自科面上項目等10余項課題；在本領(lǐng)域著名期刊《Journal of Economic Dynamics and Control》、《Insurance: Mathematics and Economics》、《Annals of Operations Research》、《IEEE Systems Journal》、《Journal of Optimization Theory and Applications》、《管理科學(xué)學(xué)報》等上發(fā)表學(xué)術(shù)論文70余篇，其中SCI/SSCI收錄40篇；研究成果獲得廣東省哲學(xué)社科優(yōu)秀成果一等獎（省級）、第七屆高等學(xué)校科學(xué)研究優(yōu)秀成果三等獎（部級）、中國人保部社會保障論壇征文三等獎（部級）等；學(xué)術(shù)兼職包括廣東省本科高校金融學(xué)類專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會秘書長、中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學(xué)研究會理事、中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學(xué)研究會量化金融與保險分會秘書長、中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學(xué)研究會青年工作委員會常務(wù)委員、中國運籌學(xué)會金融工程與金融風(fēng)險管理分會常務(wù)理事、中國運籌學(xué)會決策科學(xué)分會常務(wù)理事、Quantitative Finance and Economics編委等。